Chỉ số Dow Jones Future là gì?

Giao dịch Hợp đồng tương lai Dow Jones (Chỉ số Dow Jones Futures) là giao dịch chỉ số Dow Jones, với giá đã định và ngày giao hàng trong tương lai. Chúng cho phép các nhà đầu tư dự đoán giá trị tương lai của cổ phiếu trước giờ mở cửa phiên giao dịch.

Giao dịch chỉ số DJ Futures là gì?

Trong chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones (DJIA) hay chỉ số Standard & Poor's (S&P) 500; giao dịch hợp đồng tương lai giống với hàng hóa; tuy nhiên bạn sẽ giao dịch hợp đồng tương lai trên chỉ số thay vì mua vào chứng khoán.

Cách thức hoạt động của hợp đồng tương lai Dow

Để hiểu cách thức hoạt động của DJ Futures, một cách tiếp cận cơ bản là nghĩ về một người nông dân và một người bán tạp hóa. Người bán tạp hóa biết rằng người nông dân sẽ sớm thu hoạch một vụ đậu nành, vì vậy họ đề nghị mua 2 tấn đậu nành vào tháng Giêng với giá 900 đô la.

Nếu người nông dân đồng ý, hợp đồng đã được thực hiện, và mỗi bên đợi đến tháng Giêng. Bất kể giá đậu nành trong tháng Giêng là bao nhiêu, người bán tạp hoá phải trả giá nào.

Hợp đồng tương lai là một thỏa thuận ràng buộc pháp lý giữa hai bên (có thể là cá nhân hoặc tổ chức), trong đó họ đồng ý trao đổi tiền hoặc tài sản dựa trên giá dự đoán của chỉ số cơ bản.

Không nên nhầm lẫn hợp đồng tương lai với quyền chọn tương lai. Quyền chọn là các công cụ phái sinh của thị trường kỳ hạn, có thị trường và sàn giao dịch của riêng mình. Các quyền chọn được mua để cung cấp cho chủ sở hữu quyền - nhưng không phải nghĩa vụ - thực hiện các điều khoản của giao dịch hàng hóa. Trong hợp đồng tương lai, cả hai bên đều có nghĩa vụ thực hiện phần của mình trong giao dịch.

Hợp đồng tương lai Dow giao dịch ở đâu?

Vị trí bạn thực hiện trong giao dịch là giá mua bạn đã thỏa thuận với người bán. Hợp đồng Dow Futures giao dịch trên sàn giao dịch , có nghĩa là sàn giao dịch là người mà bạn giao dịch khi bạn tạo vị thế (giá và hợp đồng của mình) trên hàng hóa.

Sàn giao dịch tồn tại để giữ cho giao dịch công bằng và loại bỏ rủi ro — chẳng hạn như một bên không giao hàng theo hợp đồng. Bằng cách xóa tất cả các hợp đồng tương lai thông qua sàn giao dịch, rủi ro này sẽ được loại bỏ vì sàn giao dịch đảm bảo mọi vị thế.

Khi nào bạn có thể giao dịch?

Dow Futures bắt đầu giao dịch hàng ngày trên Chicago Board of Trade (CBOT) lúc 7:20 sáng theo Giờ Miền Trung (8:20 sáng theo Giờ Miền Đông), tức là một giờ mười phút trước khi thị trường chứng khoán mở cửa. 1 Điều này cho phép giao dịch diễn ra để các phóng viên và các chuyên gia có thể nắm được tâm lý thị trường (thái độ của nhà đầu tư đối với giá cả và tiềm năng thị trường).

Tâm lý thị trường hay thay đổi — nếu một công ty báo cáo thu nhập khổng lồ và Chỉ số Dow Futures tăng vọt, thì khả năng cao là bản thân thị trường chứng khoán cũng sẽ tăng. Nếu một sự kiện thời tiết bất ngờ làm tắt các tuyến vận chuyển chính trước khi thị trường chứng khoán mở cửa, điều đó có thể khiến Chỉ số Tương lai Dow giảm xuống, vì các nhà đầu tư bắt đầu lường trước các vấn đề. Điều này tạo ra khả năng cổ phiếu cũng giảm sau khi tiếng chuông mở cửa vang lên.

Mua hợp đồng tương lai với đòn bẩy

Dow Futures có đòn bẩy tích hợp, có nghĩa là các nhà giao dịch có thể sử dụng ít tiền hơn đáng kể để giao dịch hợp đồng tương lai trong khi nhận được lợi nhuận hoặc thua lỗ theo cấp số nhân. Điều này có thể cho phép các nhà giao dịch kiếm được nhiều tiền hơn đáng kể từ những biến động giá cả trên thị trường so với những gì họ có thể chỉ bằng cách mua ngay một cổ phiếu.

Chỉ số tương lai Dow Jones sử dụng hệ số nhân của 10 (thường được gọi là đòn bẩy 10 đến một hoặc đòn bẩy 1.000%). Ví dụ: nếu Hợp đồng tương lai Dow hiện đang giao dịch ở mức 6.000, thì một hợp đồng tương lai đơn lẻ khi đó sẽ có giá trị thị trường là 60.000 đô la. Đối với mỗi 1 đô la (hoặc "điểm" như được biết đến ở Phố Wall), DJIA  dao động, một hợp đồng Dow Futures có mức tăng hoặc giảm là 10 đô la.

Kết quả là, một nhà giao dịch tin rằng thị trường sẽ tăng điểm có thể chỉ cần mua Hợp đồng tương lai Dow với số tiền nhỏ hơn và kiếm được lợi nhuận khổng lồ nhờ yếu tố đòn bẩy.

Ví dụ: nếu thị trường quay trở lại mức 14.000 từ mức 8.000 hiện tại, mỗi hợp đồng Dow Futures sẽ đạt được 60.000 đô la giá trị (tăng 6.000 điểm x 10 hệ số đòn bẩy = 60.000 đô la). Cần lưu ý rằng điều ngược lại cũng có thể dễ dàng xảy ra. Nếu thị trường giảm, nhà giao dịch Dow Futures có thể mất một số tiền lớn.